2011年の9月にマザーズに上場し、2012年に東証一部へ史上最短で市場変更を行ったソーシャルゲームのKLab（クラブ）が大ピンチです。

上記決算説明資料を見て分かる通り、通期予想の営業利益50億円から、営業損失11億と、売上わずか2～300億の会社が61億円のマイナス修正。もちろん市場悪化の影響があれど、これは元々の計画がクソすぎたと言うしかありません。

「KLabのあの計画はヤバいね」といった声は当初から上がっていました。

当然のように役員報酬は40%減額。

有価証券報告書によると、社外取締役を除いた8人で約1億の報酬。社長が3,000万として他を７で割ると1,000万くらいか。しかも40%減額になっちゃったもんだから600万か・・・かわいそすぎる。

ＫＬabの平均年齢が30歳で平均年収が500万なので、おそらく管理職クラスより取締役の方が下回る見通し・・・。

未達の原因は下記としています。

簡単に言うと「従業員増やしすぎて社内がガタガタになって、そのうえ注力してる海外展開もコケ気味で、Ｍ＆Ａもイケてる会社買えなかった」ってとこでしょうか。新作の投入遅れは言い訳に見えます。何より「計画値がクソすぎた」が前提ですが。

僕の見方が間違っていなければ昨年約400人だった従業員が今は1,000人近くに増えています。

色々と買収をし、更に積極採用をしているので、急激に増えたのでしょう。

• KLab、ソーシャルゲーム開発会社のドリームラボラトリーを買収
• KLab、ソーシャルゲーム開発会社Pikkleを買収…開発力強化とグローバル展開加速へ
• KLab、仙台のモバイルコンテンツ制作会社ピンポンプロダクションズを買収
• KLab、開発力強化のためメディアインクルーズを買収…「ビーストバトルクロニクル」が代表作
• KLab、イトクロの中国現地法人のソーシャルゲーム開発事業を買収

事業計画はダメだったとして、買収戦略や積極採用、海外進出が悪いとは僕は思っていません。ソーシャルゲーム業界は流れが早く、将来的に生き残るのは数社（10～20社）となる可能性が高いです。

生き残るには全力で駆け上がるしかなく、リスクをとらないマイペース操業だといずれ苦しくなります。本当に厳しいなぁ・・・と。

ソーシャルゲーム提供会社のKlab。業績予想を大幅下方修正したものの、修正後の業績も未達懸念。最終赤字も15億円規模に拡大する模様で、足元では資金繰りが逼迫してる。倒産予備軍に選定しておく。

— Takayuki Tanakaさん (@papico_chupa) 2013年4月13日

KLabさんの決算の下方修正の原因がロジカルじゃない。そしてPFごとに出したゲームを1本とカウントしない方が良いと思う。失速した成長企業がクソ株として広く認知される瞬間、ソーシャルゲームのＫＬａｂが決算で真っ赤に茹であがる j.mp/YvcFfU — ソーシャルゲームさん (@socialgamelight) 2013年4月12日

Klab酷いなw — やまもといちろうさん (@kirik) 2013年3月31日

Klabの決算説明の資料読んでるけど悲惨すぎて笑えない

— 中井喜一さん (@bimalki) 2013年4月12日

Klabってこのままいくと、純資産20億円まで減るよな。下手すると倒産予備軍になるんじゃねーの。

— dsan2000さん (@dsan2000) 2013年4月12日

KLabの説明資料。読んでて辛くなるので途中で止めた。昔新興でよくあった、M&A前提で売上高を業績予想に組み込んで「買えませんでした」「買ったけど赤字でした」みたいな収益計画で、外注費の読みも甘くプロジェクト管理やって無いとかアホかと v4.eir-parts.net/DocumentTemp/2…

— たにやんさん (@t_taniyan) 2013年4月12日

しかし、短期借入金やたら増やしてたけど、まさか担保入れてないわな。こういう会社ってめぼしい資産が無いので、オーナーの株担で借入起こして株価下落、株没収、質流れ、もしくは救済求めてどこかの子会社にってよくあるパターン。あ、ここと同じく予約権版MSCB出してた2159も同じ道だったわ

— たにやんさん (@t_taniyan) 2013年4月12日

短期借入が多くて、人員拡大でランニングコストも増加中。12月期決算で修正した229億の売り上げ達成するには3月～12月で158億円売上を作らないといけない（今のトコ9～2月の６ヶ月で70億）。

予定だと順調に右肩あがり。（全く上昇していない2月までは実績値）

これまでの実績値見ると、修正した計画値ですら「大丈夫か？」と心配。
もちろん一発当てれば良いんだけど・・・可能性が高いのはラブライブかな。

儲からなそうなこんなことやってる場合じゃない気がする・・・。

あ、ドリコムも僕はヤバいんじゃないかと思ってます。（無謀な計画ではないけれど、通期で営業赤字に転落するよ予測。

サラっと書いてるけど、僕も他人事では全くなく、マジで頑張らないと。危機感を持って頑張ります。

KLabの時価総額週明けいくらまで下がるんだろう。。。